Perspectivas Semanales | Optimismo Ante El Riesgo A Pesar De Las Señales De Alerta

El mes de abril comenzó con un ligero optimismo respecto al riesgo y es posible que los mercados sigan comportándose así por el momento. Sin embargo, este optimismo podría desvanecerse a lo largo de este mes. Actualmente, el potencial alcista parece estar impulsado por la recogida de beneficios. Los operadores podrían liquidar sus recientes posiciones cortas en el S&P 500, entre otros mercados, ya que los precios de los índices han caído en su mayoría. La retórica de que la guerra contra Irán terminará pronto también se cuenta entre las esperanzas de los inversores, ya que el impacto parece sentirse principalmente en el aumento de los precios del petróleo.

Sin embargo, es posible que el mayor impacto solo se observe en los próximos meses. Alrededor del 30% del suministro mundial de fertilizantes se transporta a través del estrecho de Ormuz, cuyo paso ha sido extremadamente limitado en las últimas semanas. Otro productor de estos productos es Rusia, que representa alrededor del 20%. La reducción de la oferta y el consiguiente aumento de los precios lo notarán los consumidores en los supermercados cada día, lo que provocará que la inflación vuelva a cobrar impulso.

Eventos destacados de esta semana:

– Nueva Zelanda: decisión sobre los tipos de interés– No se espera que el Banco Real de Nueva Zelanda modifique los tipos de interés en esta reunión. Se prevé que los tipos se mantengan en el 2,25%. Sin embargo, tal y como se ha descrito anteriormente, el Banco Central podría empezar a reaccionar de forma proactiva subiendo los tipos para frenar la posibilidad de que aumente la inflación. En Australia también se han aplicado medidas recientes, con dos subidas consecutivas de los tipos para frenar la inflación.

Gráfico semanal del NZDUSD

A juzgar por el patrón gráfico anterior, el NZD se encamina a la baja. Por lo general, esta divisa también se debilita cuando disminuye el apetito por el riesgo, al igual que ocurre con el AUD. Dado que el par NZDUSD cotiza por debajo de la media móvil de 50 por el momento, el impulso bajista podría incluso intensificarse. Una ruptura por debajo de la línea de tendencia ascendente, en torno a 0,5640, podría añadir más presión a este mercado, lo que podría empujar al kiwi a la baja hacia la zona de 0,5500. Por el contrario, una subida de tipos podría generar un sentimiento positivo para el dólar neozelandés. Por encima del nivel de 0,5750, podría observarse una nueva prueba de la zona de 0,6000. La decisión sobre los tipos de interés se dará a conocer el miércoles 8 de abril a las 04:00 CET.

– EE. UU. – Índice de precios del PCE básico– El índice de precios de los productos básicos (CPE) es la principal fuente de datos sobre la inflación para el Banco Central de Estados Unidos. Un aumento de los precios podría hacer que la Reserva Federal no recortara los tipos de interés, como se prevé actualmente. Esto, a su vez, podría provocar un nuevo debilitamiento de los mercados bursátiles. Por lo general, una bajada de los tipos de interés contribuye a que las acciones suban.

Gráfico semanal del S&P 500

Los primeros días de negociación del mes de abril han sido positivos para los mercados bursátiles. La mayoría de los índices subían ante la esperanza de que la guerra contra Irán termine pronto. Según los niveles técnicos, el mercado podría superar la zona de resistencia de los 6.600 puntos. A continuación, el mercado podría empezar a volver a poner a prueba el máximo histórico, situado en torno a los 7.000 puntos. Por el contrario, el sentimiento negativo también podría aumentar por debajo del nivel de soporte de 6.300. Si se publican titulares negativos, el giro a la baja podría intensificarse rápidamente y los bajistas podrían volver a tomar el control. El índice de precios PCE se publicará el jueves 9 de abril a las 14:30 CET.