Wochenausblick | Stärkerer Dollar belastet Märkte

Wichtige Ereignisse in dieser Woche:

Die Finanzmärkte stehen weiterhin unter dem Einfluss geopolitischer Spannungen. Die Genfer Gespräche zwischen den europäischen Außenministern und ihrem iranischen Amtskollegen endeten ohne nennenswerte Ergebnisse, doch werden die Gespräche, wie von beiden Seiten erhofft, fortgesetzt. Mögliche Ergebnisse könnten zu einer Schwächung des Goldpreises führen und wären auch ein Zeichen der Entspannung für die Ölmärkte. Sie steigen weiter, da die Spannungen weiterhin erheblich sind, ohne dass ein Ende in Sicht ist.

Das Datenangebot in dieser Woche bleibt begrenzt, aber die Menge der weichen Daten wie die Einkaufsmanagerindizes und die wichtigen Veröffentlichungen wie die Verbraucherpreise könnten die Märkte bewegen. Der Fokus sollte weiterhin auf den geopolitischen Spannungen liegen.

– Verschiedene PMI-Daten des verarbeitenden Gewerbes – Die Einkaufsmanagerindizes aus der Eurozone werden in dieser Woche für die Händler wichtig sein. Insbesondere die Daten aus Frankreich und Deutschland könnten die Märkte aufrütteln, sollten sie nicht wie erwartet ausfallen. Es wird erwartet, dass der Wert für das verarbeitende Gewerbe in Deutschland bei 48,9 liegen wird, was einen leichten Anstieg gegenüber dem Vormonatswert bedeuten würde. Da die vorangegangenen Daten jedoch enttäuschend waren, sollten sich die Händler auf dieses Ereignis konzentrieren. Der EUR könnte daher etwas an Schwung verlieren, wie die jüngsten Chartmuster zeigen.

EURUSD-Wochenchart

Der Wochenchart des Währungspaares EURUSD zeigt einen stetigen Aufwärtstrend, der sich im März dieses Jahres herausgebildet hatte. Nachdem die Kurse höhere Niveaus getestet haben, scheint es jedoch, dass sie vorerst nicht in der Lage sein könnten, über die Preiszone von 1,1600 auszubrechen. Die leichte Dollar-Stärke könnte daher die Preise unterhalb dieser Zone begrenzen, was zunächst zu einem möglichen Abwärtsdruck führen könnte. Andererseits könnten positive Daten den Markt dazu veranlassen, über diese Zone auszubrechen. Der Einkaufsmanagerindex aus Deutschland wird am 23. Juni 2025 um 09:30 MEZ veröffentlicht.

– US Core PCE Preisindex- Der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben ist wichtig, da er die zukünftigen Schritte der Federal Reserve Bank bestimmen wird und ob sie die Zinssätze anpassen wird. Man könnte meinen, dass die Zentralbank die Zinssätze senken wird, wenn die Preise fallen, aber Jerome Powell hat mehrmals betont, dass er die Zinssätze nur senken wird, wenn sich die Wirtschaftsdaten abschwächen, was bisher nicht wirklich der Fall war.

Dow Jones Index Wochenchart

Der Dow Jones Industrial Index steigt weiter in Richtung früherer Niveaus und könnte bald die 45.000er Zone testen. Derzeit ist das positive Momentum jedoch gestoppt und die Kurse beginnen wieder zu fallen. Ein höherer Preisindex könnte ein weiterer Grund für fallende Kurse sein. Die US-Notenbank könnte also in ihrem eher hawkishen Modus bleiben, was frischen Zuflüssen in die Aktienmärkte schaden würde. Umgekehrt deuten fallende Kurse, wie wir sie im letzten Monat beobachtet haben, darauf hin, dass die Aufwärtsdynamik anhalten könnte. Die Daten aus den USA werden am 27. Juni 2025 um 14:30 Uhr MEZ veröffentlicht.