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Trumps Zollpläne werden voraussichtlich auch in der nächsten Woche die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen. Aufgrund der Ängste und Unsicherheiten über Trumps nächste Schritte könnten die Händler zwei wichtige Veröffentlichungen nächste Woche übersehen – den US-CPI und die FOMC-Protokolle. Dennoch ist es wichtig, wachsam zu bleiben, da sowohl die FOMC-Protokolle als auch der CPI immer noch das Potenzial haben, inmitten des gesamten Chaos größere Marktbewegungen auszulösen.
CPI & FOMC: Die Marktbewegungen, die Sie nicht ignorieren können
Man kann das Federal Open Market Committee (FOMC) als den größten Marktbeweger der globalen Märkte betrachten. Die Fed ist für die Entscheidungen über Zinssätze und die US-Geldpolitik zuständig, daher geben uns die Protokolle ihrer Sitzungen Einblicke in ihre Einschätzung, wie die größte Volkswirtschaft der Welt funktioniert und wie sie reagieren könnte.
In der Sitzung im März hielt die Fed die Erwartungen aufrecht, indem sie die Zinssätze unverändert ließ und zwei Zinssenkungen für dieses Jahr prognostizierte. Sie fügten jedoch hinzu, dass „die Unsicherheit über den wirtschaftlichen Ausblick zugenommen hat“. Eine wichtige Quelle dieser Unsicherheit? Zölle. Wenn die Fed Grund zu der Annahme hat, dass Zölle die Inflation erneut außer Kontrolle geraten lassen könnten, könnte sie ihre Pläne zur Zinssenkung langsamer umsetzen und die Zinssätze sogar länger hoch halten.
Ein wichtiger Indikator, der der Fed im Kopf schwebt, wird der CPI sein – ein Marker für inflationäre Druck in den USA. Der letzte Wert im Februar deutete auf einen Rückgang des Preisdrucks hin, wobei der CPI nur um 0,2 % im Monatsvergleich (MoM) stieg, was die jährliche Inflation auf 2,8 % senkte, leicht unter den Erwartungen. Doch gerade als alle dachten, die Inflation sei unter Kontrolle, tauchten die Zölle aus der Trump-Ära wieder auf und schürten die Angst vor einem Preisanstieg. Wenn der US-März-CPI hoch ausfällt, könnte die Fed in einen Balanceakt zwischen der Verwaltung von Inflationsrisiken und der Unterstützung des Wirtschaftswachstums geraten.
EURUSD: Können die Preise Gewinne halten?
Die jüngste Erhöhung der Verteidigungsausgaben in Deutschland hat die Erwartungen für die Erholung der Region gestärkt und 500 Mrd. € für die deutsche Infrastruktur freigegeben, was den jüngsten Anstieg des EURUSD ausgelöst hat. Wenn der US-März-CPI nach oben überrascht, könnte die Fed gezwungen sein, ihre Lockerungspläne zu überdenken, was zu Marktschwankungen und einer erneuten USD-Stärke führen könnte, die den Aufwärtsmomentum des EURUSD abschwächen würde. Sollte der US-CPI jedoch weiterhin schwach bleiben, bleibt der Weg für Zinssenkungen offen, was zu einer gemischteren Prognose für den EURUSD führen würde.
Ticker: EURUSD, Zeitrahmen: Täglich
Der bullische Moment für den EURUSD ist seit Jahresbeginn zurückgekehrt, da der Preis oberhalb der Ichimoku-Cloud und der aufsteigenden Trendlinie bleibt. Der Preis retrahiert nun und testet erneut die Unterstützung bei 1,0750, was mit der 161,8%-Fibonacci-Erweiterung übereinstimmt. Sollte der aktuelle Moment anhalten, könnte dies zu weiteren Bewegungen zu den Widerständen bei 1,1050 und 1,1200 führen, die den vorherigen Höchstständen entsprechen. Eine tiefere Retracement und ein bärischer Ausbruch der Trendlinie könnten jedoch dazu führen, dass der Preis erneut die Unterstützung bei 1,0500 testet, was mit der 161,8%-Fibonacci-Retracement übereinstimmt.
USDCNH – Achten Sie auf die Bewegungen der PBoC
Angesichts des gesamten Lärms in der letzten Woche könnte eine wichtige Bewegung unter dem Radar geflogen sein, da die People’s Bank of China (PBoC) anscheinend ihren Griff auf den chinesischen Yuan lockert. Mit anderen Worten, sie lässt die Währung etwas freier bewegen als üblich.
Da die 1-Monats-Volatilität von USDCNH relativ niedrig bleibt, deutet dies darauf hin, dass die meisten Händler das Paar nicht im Blick haben, da dessen Bewegungen bestenfalls minimal waren. Behalten Sie dieses Paar im Auge, da eine weitere Schwäche des Yuan, die den bullischen Moment von USDCNH über 7,37 hinaus antreibt, in der Nähe der Niveaus, bei denen die PBoC zuvor interveniert hat, interessant wäre.
Ein heißer US-CPI-Druck könnte das Risiko erhöhen, dass die Fed die Zinsen länger hoch hält. Dies könnte dem USDCNH zunächst einen Schub geben, aber wenn die Rezessionsängste aufflammen, könnte dies die breitere Risikostimmung beeinträchtigen und den Preis in einer schwankenden Range stecken lassen, es sei denn, die PBoC greift mit schwächeren Fixierungen ein. Inzwischen könnte ein weicherer US-CPI-Druck eine Erleichterung für Rezessionssorgen bieten und den USD entlasten, wodurch der bullische Moment im USDCNH gestützt würde.
Ticker: USDCNH, Zeitrahmen: Täglich, Quelle:
Aus technischer Sicht hat USDCNH die absteigende Trendlinie nach oben durchbrochen und liegt nun oberhalb der Ichimoku-Cloud. Weiterer bullischer Moment könnte dazu führen, dass der Preis den Widerstand bei 7,3650 testet, was mit der 61,8%-Fibonacci-Erweiterung übereinstimmt, sowie den Widerstand bei 7,4100, der mit der 50%- und 100%-Fibonacci-Erweiterung korreliert. Ein bärischer Pivot könnte jedoch dazu führen, dass der Preis die Unterstützungsniveaus bei 7,2800 und 7,2250 erneut testet.
Achten Sie auf den CPI und die FOMC-Protokolle sowie auf die Möglichkeit höherer Volatilität im Markt, sobald die Haltung der Fed bekannt wird. Denken Sie daran, dass Bewegungen durch Schlagzeilen über Zölle aus der Trump-Ära beeinträchtigt werden könnten, also bleiben Sie flexibel und bereit, sich an große Preisbewegungen anzupassen.
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