Perspectiva Semanal | Una Semana Ajetreada Para Los Bancos Centrales Marcará La Pauta en Los Mercados

Acontecimientos importantes de esta semana:

Tras una semana bastante tranquila en el mercado de divisas, se espera que esta semana ofrezca mucha volatilidad. Con varios bancos centrales anunciando sus tipos de interés, los mercados podrían ofrecer un nuevo impulso. Además de Estados Unidos, otros bancos importantes como el Banco de Canadá, el Banco de Japón y el Banco Central Europeo también darán a conocer sus tipos de interés. Se espera que el Banco de Canadá recorte su tipo de interés. La reciente debilidad del CAD podría impulsar el impulso con una reducción prevista de 25 puntos básicos hasta alcanzar un tipo final del 2,25%. Por lo tanto, los pares de divisas como el EURCAD y el USDCAD podrían subir. Es posible que los demás bancos, aparte de la FED, no ajusten sus tipos de acuerdo con sus previsiones. En Japón, la situación sigue siendo la misma. Dado que la carga de la deuda es extremadamente alta, es posible que el Banco de Japón tampoco ajuste su tipo de interés. Parece que el yen japonés seguirá perdiendo impulso frente a la mayoría de las demás divisas.

EE. UU. decisión sobre los tipos de interés: La decisión más importante sobre los tipos de interés vendrá del Banco de la Reserva Federal de EE. UU. Se espera que Jerome Powell recorte los tipos de interés hasta el 4,00%. Se espera con gran interés esta medida, especialmente desde que el viernes de la semana pasada el índice de precios al consumo reveló una cifra más débil de lo esperado. La bajada de los tipos podría impulsar la inflación, lo que no parece ser el caso por ahora.

Con la ruptura de la zona de resistencia técnica en 6.750, como muestra el gráfico diario del índice S&P 500 anterior, ahora podría observarse una mayor subida. A pesar de que se espera una bajada de los tipos, el mercado podría seguir subiendo cuando se conozca la noticia. La decisión sobre los tipos se tomará el miércoles 29 de octubre de 2025 a las 19:00 CET.

BCE decisión sobre los tipos de interés: No se espera que el BCE ajuste sus tipos de interés durante esta reunión. La última bajada de tipos se produjo en junio de este año. Sin embargo, el mercado también podría enfrentarse a una nueva volatilidad. La atención se centra en sus perspectivas y en las próximas reuniones. Christine Lagarde podría ofrecer más información sobre la evolución futura de los tipos. Otra posible bajada de tipos, ya sea como sorpresa durante esta reunión o en las próximas, también podría hacer bajar el euro.

Como muestra el gráfico semanal anterior, la fortaleza del euro parece estar desvaneciéndose. El impulso positivo del dólar sigue tirando de este mercado a la baja, mientras que la zona de resistencia técnica en 1,1800 no se ha superado. Por lo tanto, podría producirse un impulso más débil. En particular, dado que la decisión sobre los tipos se tomará esta semana después de la FED, el mercado podría ganar en claridad y ofrecer un movimiento más amplio en cualquier dirección. Actualmente, las probabilidades parecen favorecer al dólar. La decisión sobre los tipos se tomará el 30 de octubre de 2025 a las 14:15 CET.