Perspectiva Semanal | Predominan Los Sentimientos Mixtos Y Los Movimientos De Aversión Al Riesgo

Eventos importantes de esta semana:

Tras intentar alcanzar nuevos máximos históricos, la mayoría de los mercados bursátiles comenzaron a desvanecerse y a descender a niveles más bajos. Con el debilitamiento del S&P 500, el índice tecnológico Nasdaq 100 también perdió fuerza. Las preocupaciones con respecto a las empresas de inteligencia artificial altamente apalancadas y con una enorme deuda siguen asustando a los inversores. El fabricante de chips Nvidia también comenzó a bajar, mientras que la empresa de bases de datos Oracle, que anteriormente había sido muy promocionada, también experimentó una fuerte caída en los últimos días de negociación.

Las grandes empresas tecnológicas siguen dominando el índice S&P 500 y, por lo tanto, la pérdida de impulso podría hacer que el índice también bajara. Sin embargo, el sentimiento positivo a corto plazo podría mantenerse, ya que la negociación del viernes provocó que el índice se fortaleciera de nuevo.

El jueves se publicará el tan esperado informe sobre el empleo no agrícola, que podría arrojar más luz sobre el estado de la economía estadounidense. Los operadores deben estar preparados para mayores oscilaciones en cualquier dirección en los mercados.

EE. UU. informe sobre el empleo no agrícola: La última lectura de septiembre solo mostró 22.000 nuevos puestos de trabajo creados en EE. UU. Las expectativas actuales ofrecen un amplio abanico y, dado que el mes pasado no se publicaron datos, los mercados podrían moverse de forma errática.

En general, una lectura débil podría animar al Banco Central de EE. UU. a tomar nuevas medidas y, por lo tanto, a volver a recortar los tipos de interés en la próxima reunión del 10 de diciembre. Una bajada de tipos sería especialmente positiva para la renta variable y, con el fin del endurecimiento cuantitativo, podría impulsar los mercados bursátiles. La Fed ha declarado que volverá a reinvertir en los mercados, lo que aportará nueva liquidez. Dejará de reducir el tamaño de su balance debido al aumento de la volatilidad en los mercados monetarios.

El índice S&P 500 es especialmente interesante. Según el gráfico diario, el índice ha estado cayendo hacia la media móvil de 50, que se puede ver en color azul. Sin embargo, la semana terminó con una nota positiva el viernes. Si no se rompe el nivel de precios de 6.700, podría encontrarse un nuevo impulso alcista, en particular por encima de la zona de 6.765, donde se encuentra una resistencia reciente. Los datos se publicarán el jueves 20 de noviembre a las 14:30 CET.

Datos del PMI de EE. UU.: Hoy echaremos un vistazo al índice del dólar. La cesta del índice de divisas, en la que predomina el euro, muestra la fortaleza general del dólar. El índice ha estado cayendo en la primera mitad de 2025, pero ha vuelto a recuperar un ligero impulso alcista en los últimos meses. Sin embargo, la subida sigue siendo limitada, como muestra el gráfico semanal que se muestra a continuación.

Justo en la línea de tendencia horizontal en 100,00, el mercado encontró una fuerte resistencia y comenzó a desvanecerse de nuevo. Actualmente, parece que el precio del dólar volverá a debilitarse, lo que a su vez provocaría que la mayoría de las demás divisas, como el euro, el yen japonés, la libra esterlina y el dólar canadiense, entre otras, volvieran a cobrar impulso. Un dólar más débil también contribuye a que las acciones vuelvan a subir. Por otro lado, una publicación más sólida del índice de gestores de compras en EE. UU. podría provocar que el índice volviera a subir. Los datos se publicarán el viernes 21 de noviembre a las 15:45 CET.